جدول المحتويات
«نبض الخليج»
وأضاف التقرير أنه على الرغم من أن المراقبين يتوقعون أن تؤدي السياسات الحمائية الأمريكية إلى ارتجاجات في الأسواق ، فمن المقدر أن البنوك لا تزال تتمتع بمرونة مالية عالية تجعلها في وضع قوي لمواجهة هذه التحديات ، وخاصة في تمويل مشاريع الرؤية 2030.
يأتي هذا في وقت تشهد فيه الأسواق تقلبات حادة وتراجع أسعار النفط ، مما يزيد من تعقيد المشهد الاقتصادي في المنطقة.
التوترات
وفقًا للتقرير ، تؤثر التوترات التجارية العالمية سلبًا على الظروف الائتمانية العالمية وتهدد البيئة ، والتي تتوافق حتى وقت قريب لمعظم المقترضين.
وأوضح أنه إذا كانت الإدارة الأمريكية تطبق الواجبات الجمركية في انتظار النسب التي تم الإعلان عنها في البداية ، فستكون التداعيات الاقتصادية واسعة وعميقة.
ثقة السوق
وذكر أن فترة التعليق المعلنة للواجبات الجمركية في جميع البلدان باستثناء الصين هي 90 يومًا.
وفقًا للتقرير ، من المحتمل أن ينخفض عدم اليقين السائد في ثقة الشركات والمستهلكين أكثر وزيادة المخاوف بشأن الاستثمار المؤسسي والعمالة والإنفاق الاستهلاكي والنشاط الاقتصادي بشكل عام.
التقلبات العالمية
وقال التقرير: “لقد اختبرنا قنوات المخاطر الائتمانية المحتملة للبنوك في بلدان الخليج. بناءً على سيناريوهات الضغط الافتراضي الذي وضعناه”.
وأضاف: “يبدو أن البنوك قادرة على التعامل مع التداعيات المحتملة بفضل امتلاكها لمستويات جيدة من السيولة والربحية ورأس المال”.
أكبر تهديد
أشار التقرير إلى أن تقلبات السوق وتردد المستثمرين عن المخاطر هي من بين أكثر التهديدات إلحاحًا.
يبدو أن بنوك الخليج في وضع جيد لمواجهة هذه التهديدات. عادة ما تتراوح محافظ الاستثمار لبنوك الخليج بين 20 ٪ -25 ٪ من إجمالي أصولها.
تميل أدوات الدخل الثابت عالية الجودة إلى السيطرة ، مع مساهمة محدودة من الاستثمارات الأكثر خطورة. لذلك ، نتوقع أن يظل تأثير تقلبات سوق رأس المال على البنوك الإدارة.
التعامل مع الحذر
ذكر التقرير أن الخسائر غير مرجحة ما لم تكن البنوك بحاجة إلى تصفية بعض الاستثمارات للتعامل مع رحلة رأس المال ، والتي لا نتوقع حدوثها.
وأشار إلى أنه بالنسبة لبعض البنوك التي تنشط في قطاع الخدمات الاستشارية لأسواق الديون أو رأس المال ، قد تؤدي التقلبات الحالية إلى انخفاض إيرادات. ومع ذلك ، فإن هذه الأنشطة تساهم -في المتوسط بشكل متواضع فقط إلى إيرادات البنوك.
أسواق المال
وفقًا للتقرير ، فإن بعض بنوك الخليج تعتمد بشكل أكبر على أسواق رأس المال أو استثمارات الأسهم الخاصة ، وبالتالي قد تكون أكثر عرضة للمخاطر.
الإقراض الهامش هو مصدر آخر للمخاطر مع التقييمات المنخفضة. ومع ذلك ، فإن مساهمة هذه القروض في إجمالي كتب الإقراض في البنوك محدودة وأن تغطيتها لهذه القروض مع ضمانات تميل إلى أن تكون محافظة.
المصلحة الأمريكية
وقال التقرير: في الوضع الراهن ، من المتوقع أن يقلل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط هذا العام ، وسيتبع البنوك المركزية الخليجية مثالها.
وأضاف أن هذا من شأنه أن يدعم ربحية البنوك الخليجية. ومع ذلك ، إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة ، فإن الانخفاض في الهوامش وإمكانية تباطؤ نمو الإقراض قد يضعف الربحية المصرفية.
رؤية 2030
ذكر التقرير أنه في مملكة المملكة العربية السعودية ، في حين أن الوضع الفعلي للبنوك يبدو مريحًا ، فإن عدم القدرة على الاستمرار في اللجوء إلى أسواق رأس المال قد يؤدي إلى انخفاض في قدرتها على مواصلة تمويل مشاريع الرؤية في المملكة 2030.
وأشار إلى أنه بسبب تقلبات السوق الحالية ، من المحتمل أن تشهد بنوك الخليج انخفاضًا في تدفقات رأس المال ، وقد يشهد البعض أموالاً للهروب.
وقال التقرير: “لتحديد حجم المخاطر ، قمنا بتطوير سيناريوهات الضغط الافتراضي الذي يفترض هروبًا كبيرًا للتمويل الخارجي ، بما في ذلك ، على سبيل المثال لا الحصر ، أن 50 ٪ من ودائع البنوك قد هربت من أجل غير المقيمين و 30 ٪ من الودائع غير المقيمة.
امتصاص الصدمة
وفقًا للتقرير ، يبدو أن معظم أنظمة الخليج المصرفية قادرة على التعامل مع الأموال الافتراضية التي تهرب.
النفط والائتمان
أدى تصاعد التوترات التجارية إلى انخفاض كبير في أسعار النفط. مع افتراض سعر النفط يصل إلى 65 دولارًا للبرميل لبقية عام 2025 ، في حين قد يؤثر ذلك على الأرجح على الإنفاق الحكومي والنمو الاقتصادي في المنطقة.
في حالة حدوث المزيد من أسعار النفط ، قد يعني هذا انخفاضًا في النمو الاقتصادي في كل من القطاعات النفطية وغير المزيفة ، والزيادة في الضغط على مؤشرات جودة الأصول في البنوك.
أظهرت بنوك الخليج مؤشرات قوية على جودة الأصول قبل بدء التوترات ، حيث بلغ متوسط معدل القروض غير المنقولة بنسبة 2.9 ٪ لأكبر 45 بنكًا في المنطقة بحلول نهاية عام 2024.
كما حافظت البنوك على مخصصات لأكثر من 150 ٪ من حجم قروضها المضطربة في نفس التاريخ ، مما يوفر لهم بعض الحماية لامتصاص الصدمات الإضافية. بالإضافة إلى ذلك ، تظل ربحية البنوك الخليجية جيدة نسبيًا ، مع عائد على الأصول بنسبة 1.7 ٪ بحلول نهاية عام 2024.
اختبارات التسامح
وقال التقرير إنه لتقييم قدرة البنوك على تحمل ، اختبر سيناريوهان افتراضيان الضغط. يفترض السيناريو الأول زيادة محتملة في القروض غير الطاعونة بنسبة 30 ٪ على العدد المسجل في نهاية عام 2024 ، ويحدد النسبة المئوية للقروض غير الطاعونة على الأقل 5 ٪ ، أيهما أعلى.
يفترض السيناريو الثاني زيادة بنسبة 50 ٪ ويحدد النسبة المئوية للقروض المضطربة بنسبة 7 ٪ على الأقل.
توقع التقرير أن 16 من أكبر 45 من البنوك في المنطقة ستسجل خسائر تراكمية قدرها 5.3 مليار دولار في السيناريو الأول. ترتفع الخسائر إلى 30.3 مليار دولار في السيناريو الثاني.
ربحية البنك
وأوضح أنه في كلا السيناريوهين ، يكون التأثير التراكمي أقل من 60 مليار دولار في صافي الدخل الذي حققه أكبر 45 بنوكًا في بلدان الخليج في عام 2024. وهذا يعني أنه حتى في أسوأ سيناريوهاتنا ، ما زلنا نتوقع أن تؤثر الصدمة على ربحية البنوك وعدم قدرتها على تلبية التزاماتها.
وقال التقرير الصادر عن S&B Global: “إن رد فعل المنظمين مهم أيضًا في تقييم كيفية تطور الوضع. على سبيل المثال ، خلال جائحة Kofid-19 ، قدمت الهيئات التنظيمية تسهيلات ساعدت البنوك على التعامل مع عدم اليقين”.
يتوقع التقرير أن يتخذ تدابير مماثلة إذا كان تأثير التوترات التجارية العالمية على اقتصادات دول الخليج يتجاوز التوقعات الحالية.
للمزيد: تابع موقع نبض الخليج ، وللتواصل الاجتماعي تابعنا علي فيسبوك وتويتر
مصدر المعلومات والصور : شبكة المعلومات الدولية