جدول المحتويات
«نبض الخليج»
NASDAQ: كانت التكلفة دائمًا واحدة من الاستثمارات الناجحة في السوق ، لأنها لديها نموذج أعمال قوي يجعله واحدة من أكثر الشركات استقرارًا في قطاع البيع بالتجزئة.
اكتسبت Costtec ولاء عملائها من خلال تقديم منتجات عالية الجودة بأسعار منخفضة ، بالإضافة إلى تجربة تسوق مميزة ممثلة في عنصر المفاجأة وإيجاد صفقات فريدة ، بالإضافة إلى عروض جذابة مثل الدجاج المشوي منخفض السعر.
يعتمد نجاح Costtec على نظام الاشتراك ، حيث تعتبر رسوم العضوية جزءًا أساسيًا من أرباحها ، ونجحت الشركة في التوسع من خلال إضافة متاجر جديدة في وقت يعتمد فيه العديد من تجار التجزئة بشكل متزايد على E -tenbce.
ومع ذلك ، تمكنت Kostcco من دمج E -bendce بسلاسة في نموذج أعمالها ، ولكن مع نسبة سعر السهم إلى الأرباح المرتفعة التي تصل إلى 52 ، ويبقى السؤال حيث سيكون السهم بعد ثلاث سنوات؟
نظرة على مستقبل Costico
على الرغم من الثقة الضعيفة للمستهلكين والتضخم ، لا يزال Coststo يحقق نموًا قويًا في المبيعات المماثلة. في الربع المالي الثاني الذي ينتهي في فبراير ، زادت مبيعات مماثلة باستثناء تأثيرات الوقود والعملة بنسبة 9.1 ٪ ، مما يعكس الطلب القوي المستمر على منتجاتها ، ونمت مبيعات التجارة E بنسبة 22.2 ٪ ، وهو مؤشر على زيادة الاهتمام بالعملاء في الشراء عبر الإنترنت.
يعتمد نمو Costo أيضًا على التوسع الجغرافي ، حيث أنهى الربع الثاني مع 897 متجرًا في جميع أنحاء العالم ، بعد إضافة 29 متجرًا جديدًا خلال العام الماضي ، مما يعني زيادة بنسبة 3 ٪ في عدد الفروع ، وإذا استمرت النمو في نفس النمو ، فهذا يعني أن الإجمالي متوقع.
إذا استمرت مبيعات Coststo في النمو بنسبة 5 ٪ إلى 10 ٪ سنويًا ، فمن المتوقع أن ترتفع إجمالي مبيعاتها بنسبة ما بين 26 ٪ و 43 ٪ خلال السنوات الثلاث المقبلة ، مما قد يرفع إيراداتها إلى ما بين 326.5 مليار دولار و 370.5 مليار دولار.
لكن المبيعات ليست هي المصدر الوحيد للإيرادات ، حيث تساهم رسوم العضوية أيضًا في دخل مستدام. في عام 2024 ، بلغت إيرادات العضوية 4.8 مليار دولار ، ومع رفع الشركة رسوم الاشتراك الأساسية إلى 65 دولارًا ، سيؤدي ذلك إلى زيادة مباشرة في الإيرادات خلال السنة المالية الحالية.
شهدت عضوية Costtec نموًا سنويًا بنسبة 7 ٪ خلال العامين الماضيين ، وإذا استمرت في هذا المعدل ، فمن المتوقع أن ترتفع بنسبة 23 ٪ خلال السنوات الثلاث المقبلة ، مما سيزيد من إيرادات العضوية إلى 6.33 مليار دولار ، أي بزيادة قدرها 32 ٪ ، وهذا أمر مهم للغاية لأن معظم إيرادات الاشتراك تتحول مباشرة إلى صافي الأرباح ، والتي تدعم المارينات الربحية.
ماذا سيحدث للأرباح؟
تحافظ Costtec على هامش ربح منخفض لجذب المزيد من الأعضاء وتشجيعهم على الإنفاق في متاجرها ، لكن من المتوقع أن ينمو دخل التشغيل من المبيعات بنسبة 35 ٪ ليصل إلى 6 مليارات دولار.
عند إضافة إيرادات العضوية إلى المعادلة ، ستصل دخل التشغيل إلى 12.3 مليار دولار ، أي بزيادة قدرها 33 ٪ على مدار 2024 ، وإذا ظلت تكاليف الفوائد والضرائب ثابتة ، فإن نمو النمو لكل سهم سيكون هو نفس النسبة المئوية تقريبًا ، حيث لم يتغير عدد الأسهم الحالية بشكل كبير خلال السنوات الثلاث الماضية.
هل السهم استثمار جيد؟
في التقييم الحالي ، يبدو أن المستثمرين يتقدمون على السهم بناءً على توقعات النمو الأعلى مما كان متوقعًا ، ولكن نظرًا لأن Costtec مستقر وقادر على مواجهة الأزمات الاقتصادية ، فمن الممكن أن تحافظ على قيمتها العالية في السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، لدى Costtec تاريخ توزيع الأرباح الخاصة ، حيث دفعت 15 دولارًا للسهم الواحد في ديسمبر 2023 ، ومن المحتمل أن يستغرق الأمر عدة سنوات قبل توفير توزيعات أرباح خاصة أخرى.
للمزيد: تابع موقع نبض الخليج ، وللتواصل الاجتماعي تابعنا علي فيسبوك وتويتر
مصدر المعلومات والصور : شبكة المعلومات الدولية