أربعاء الكارثة.. الأسواق العالمية تفقد توازنها بعد قرارات ترامب

كشف تقرير أن موجة من الاضطرابات الشديدة ضربت أسواق العملات المالية والعملات والسلع بعد إعلان مفاجئ من الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب عن واجبات جمركية جديدة ، فيما وصف بأنه “الكارثة”.
وقال التقرير: تحولت الخطوة المفاجئة إلى توازن الأسواق رأسًا على عقب ، وضغطت على الدولار والأسهم والسلع ، وسط مخاوف تصعيد من الركود الاقتصادي العالمي ، وموجات المبيعات الثقيلة بقيادة المضاربين في العقود الآجلة وأسواق السلع.

أسواق العملات

ذهب المضاربون في سوق العملة لتخفيض رهاناتهم قبل ما أطلق عليه الرئيس ترامب “يوم التحرير” ، الذي سرعان ما تحول إلى “كارثة” بعد أن فجر موجة من الاضطرابات العنيفة في الأسواق العالمية.
ضرب الهزة الناجمة عن الإعلان المفاجئ عن الواجبات الجمركية بالدولار الأمريكي ودفع الأسهم وعوائد السندات إلى انخفاضات حادة.
خلال الأسبوع المنتهي في الأول من أبريل ، أظهرت بيانات العقد المستقبلية في بورصة شيكاغو أن صافي الدولار للدولار لصالح سلة من ثماني من ثماني عملات رئيسية قد عادت إلى موقع شراء بسيط ، حيث سجلت 1.2 مليار دولار.
شهدت سبع من كل ثماني عملات عملات مبيعات واضحة ، والتي تم تصديرها عن طريق تصفية مراكز الشراء في اليورو ، الجنيه الاسترليني والفرنك السويسري.
ظل التقرير أ ، على الرغم من الظروف المتقلبة ، صافي مراكز الشراء في الين الياباني (أي ما يعادل 10 مليارات دولار) ، واليورو (7 مليارات دولار) ، والجنيه الاسترليني (3 مليارات دولار).
من ناحية أخرى ، سجل الدولار الكندي والفرنك السويسري أكبر مراكز بيع صافية تبلغ -9 مليار و -6 مليار دولار ، على التوالي.

السلعة

انتهت فترة التقرير قبل إعلان ترامب عن الموجة الجديدة من الرسومات ، والتي أثارت خلوات حادة عبر الأسواق ، بما في ذلك أسواق السلع الأساسية. أثارت هذه القرارات المخاوف من الركود الاقتصادي العالمي ، وأدت إلى إعادة تسعير جذري لتوقعات الطلب.
في الأيام التالية ، انخفض مؤشر Bloomberg of Commodities بنسبة 7.5 ٪ ، لمحو جميع مكاسب العام تقريبًا حتى الآن.
على الرغم من أن أداء البضائع لا يزال أفضل من نظيره في أسواق الأسهم ، إلا أن الخسائر كانت قاتلة ، خاصة في السلع الدورية مثل الطاقة والمعادن الصناعية ، مما دفع التجار بتمويل من الرافعة إلى تسريع وتيرة تعرضهم للأسواق ، مما زاد من انخفاض الأجل.
من بين أبرز هذه الخسائر: انخفاض الخام في غرب تكساس الوسيط بنسبة 17 ٪ ، والنحاس بنسبة 14.5 ٪ ، والفضة بنسبة 13 ٪.
من المتوقع أن تستمر الضغوط المتدنية على أسعار السلع على المدى القصير ، بسبب مخاطر الركود وتدابير الانتقام المحتملة. ومع ذلك ، هناك عوامل دعم قد تظهر لاحقًا ، مثل تقليص العرض نتيجة لتراجع الأسعار ، وسوء الدولار ، وزيادة التحفيز الاقتصادي ، وخاصة من الصين وربما أيضًا من أوروبا.
تجدر الإشارة إلى أن فترات الركود التضخمي – التي تتميز بارتفاع التضخم والبطالة والتباطؤ – كانت في كثير من الأحيان تدعم أسعار السلع تاريخياً ، وخاصة الذهب.
نظرًا لأن هذه التطورات حدثت بعد نهاية التقرير ، فإن البيانات المتاحة تبرز البضائع التي كانت الأكثر تعرضًا لموجة تقليل المراكز التي تلت الحدث.

قطاع الطاقة

الزيادة في صافي مراكز الشراء في عقود الخام برنت بنسبة 21 ٪ خلال فترة التقرير ، مما يجعل السوق عرضة على وجه الخصوص لموجة المبيعات اللاحقة ، في ضوء تصعيد المخاوف من الركود وقرار “أوبك+” المفاجئ عن طريق زيادة الإنتاج بدءًا من الشهر المقبل. كما كشفت الزيادة في مراكز شراء وقود الديزل والبنزين عن القطاع بأكمله للبيع الثقيل.

قطاع المعادن

وفقًا للتقرير الصادر عن “Sasco Bank” ، شهدت Silver انخفاضًا حادًا بنسبة 18 ٪ من القمة إلى القاع منذ الإعلان عن الرسوم ، بعد أن بدأت بالفعل تصفية المراكز الجزئية ، ولكن هذا لم يكن كافياً لاحتواء الانهيار ، الذي تفاقم بسبب توسيع اختلاف الفرق في السعر بين التصرفات الهزلية في لندن.
خضع كل من مراكز الذهب والنحاس إلى جني أرباح ، ولكن لا تزال المواقف الطويلة على مستويات عالية جعلت السوق هشًا أمام أي صدمة.